虞姬突然拭泪起立，挈项羽手道：“贱妾生随大王，死亦随大王，愿大王前途保重！”说至此，就从项羽腰间拔出佩剑，此剑名为天子剑，乃是虞姬祖传之物，相传此剑乃是把不祥之剑，从古至今得此剑者无一不是威震一方的大人物，可得此剑者却没一个有好下场，项羽自视甚高，曾今虞姬也告诉过他有关此剑的故事，可项羽却认为那些人之所以无一有好下场，那时因为他们并不是真命天子，而他认为自己正是那真命天子。
虞姬看着这把“不详之剑”，心中轻叹一声，随即向颈中一横，顿时血溅珠喉，一道香魂归于渺渺的天际。项羽相救已是来不及，只有抚尸痛哭，命左右掘地为墓，将虞姬尸体埋葬。
项羽乘上乌骓马，趁着天色尚黑的时候，带了八百骑，衔枚疾走，放弃楚营，悄悄地向南方遁去。
天亮以后，刘邦闻讯，立即派五千骑兵追赶。项羽渡过淮河，只剩不足百人。在阴陵迷失了道路，陷进沼泽地带，被汉军追上。一番恶战，项羽只剩几个残兵了。项羽冲出重围，跑到乌江边上，前面茫茫乌江，流水澌澌，后面滚滚追兵扬起的尘土。
眼见走投无路，却正好乌江亭长，泊船在岸旁，乌江亭长见项羽踌躇，便敦促道：“江东虽小，地方千里，尚足自王，现惟臣有一船，愿大王急渡！”
项羽听了，笑对亭长说：“天已亡我，我何必再渡！且籍与江东子弟八千人，渡江西行，今无一生还，纵使江东父老，见我生怜，再肯王我，我有何面目相见呢？”始终不肯过江。
亭长不忍，屡次催促项羽上船，项羽叹道：“我知公为忠厚长者，我无以为报，惟坐下的乌骓马，随我五年，日行千里，临阵无敌，今我不忍此马染血沙场，特地赠公，以为留念。”说毕跳下马来，将马牵付亭长。
片刻之后追兵大至，项羽步行迎上，身后仅剩的24个亲兵连忙将项羽保护在中间，项羽怒视前方敌兵，心中愤恨瞬间提升，是他们，要不是他们我也不会落得如此田地，要不是他们虞姬也不会离我而去，只见项羽双目泛红颤抖着抽出天子剑，剑尖直指长空，大喝一声：“杀。”虽然只有一字，内中却饱含项羽的怒意与不甘。随即率先冲入地方人马之中。
项羽本就武艺高强之人，自创《霸王决》更是被认为是能与上古神功《轩辕决》一教高下的奇功。然而项羽虽然武功盖世却也敌不过众多敌人，一番惨烈的拼杀之下，项羽率24亲卫斩敌800余汉兵，其中近乎一半都是项羽杀之。
而此时，项羽身边也仅存2名亲卫，亲卫不忍主公身死，大喝一声：“主公快走。”随即飞身扑入已经逼近的敌军之中。
眼看两名亲卫葬身敌军之手，此时身受十多处创伤的项羽也早已力渐不支，想到自己的雄心壮志，想到为自己而亡的人们，他流下两行血泪，大笑一声拿起天子剑自刎乌江。
